El atentando terrorista a las torres gemelas en los Estados Unidos en Septiembre de 2001 no solo fue un punto de inflexion en la politica exterior norteamericana que inauguro el concepto de guerra preventiva, sino que tambien introdujo algunas modificaciones en la politica economica.
Los debates sobre las causas de la crisis han sido interminables y las razones que exponen los especialistas dejan entrever una gran lista de fisuras que con el paso de los años han abierto una grieta enorme en el corazon de la economia norteamericana.
Muchos se han preguntado como la falta de pago de las hipotecas puede desencadenar la caida de las bolsas de valores a nivel mundial? Las hipotecas de alto riesgo son un tipo especial de hipoteca, utilizado para la adquisicion de viviendas, y orientada particularmente a clientes con escasa capacidad de pago. Dado su alto nivel de riesgo el interes que se paga por este tipo de credito es mas alto y las comisiones bancarias resultan mas abultadas.
Durante el periodo que va del año 2001 al 2004 la Fed decidio bajar los tipos de interes para que los bancos puedan acceder al dinero a un menor costo y ello fuera trasladado a prestamos para reactivar el credito y el consumo. Esta combinacion genero lo que los expertos han llamado “la burbuja inmobiliaria” que se baso en fundamentos muy debiles.
En el año 2004 el escenario cambio y la Reserva Federal de los Estados Unidos comenzo a subir los tipos de interes para controlar la inflacion que con el correr de los dias comenzaba a destruir el poder adquisitivo de la sociedad. Desde ese año hasta el 2006 el tipo de interes paso del 1% al 5,25%, esto genero un crecimiento del precio de la vivienda y con ellos de las cuotas que los deudores debian afrontar.
Los clientes que habian tomado los prestamos no tuvieron la suficiente solvencia economica para afrontar las nuevas condiciones que le imponian las entidades financieras. La consecuencia fue que el impago de la deuda de cientos de clientes que habian obtenido creditos con muy bajos requisitos, se transmitiera a las bolsa de valores Como? Todo parece indicar que la transmision de la crisis a las bolsas de valores se encuentra en una incorrecta valoracion de los riesgos, es decir que muchos bancos y financieras emitieron bonos con el respaldo de las hipotecas subprime que mas tarde cayeron en desgracia producto de la falta de pago. Esto genero una espiral y corto la cadena de pagos provocando la debacle del sistema financiero.

El mercado forex en la jerga del mundillo economico, es clasificado como un mercado spot (spot market). Porque? Basicamente por que forex es un mercado en el cual se maneja un producto, divisas, en precios que son actualizados constantemente.
En el mercado forex usted encontrara la cotizacion actualizada minuto a minuto de las divisas mas populares que aqui se comercian. En forex las monedas pueden ser tradeadas durante las 24 horas ya que es un mercado continuo que abarca a todos los mercados financieros del mundo, y siempre habra alguien tradeando en cualquier parte del planeta tierra.
La amplitud horaria es uno de los principales beneficios que tiene el inversor en el mercado forex ya que si usted decide invertir en Tokio debera tener en cuenta de que su apertura es a las 7 pm y el cierre a las 4 am. En Londres las puertas abren a las 3 am y cierran a las 12 pm, mientras que en New York la apertura del mercado es a las 8 am y el fin de la jornada es a las 5 pm.
Cuales son los beneficios que presenta tradear monedas y cual es la principal diferencia con otros activos? En el mercado de divisas forex no existen comisiones, no hay porcentaje por impuestos, no hay porcentaje por el manejo de cuenta, solo hay ganancia.
En el mercado forex no existen los intermediarios, ya que usted tradea su cuenta directamente con el mercado, que ha establecido un precio para un par determinado.
Otra de las ventajas del mercado forex es que no existe un tamaño de lote fijo, en algunos mercados como el de futuros los precios son determinados por el intercambio que se produzca en lapso de tiempo determinado. En forex usted decide el tamaño de lote que quiere comprar o vender.

Que es la demanda de divisas y como se genera este fenomeno tan importante en la evolucion de la economia? La demanda de divisas esta intimadamente relacionada con las condiciones del tipo de cambio, este va a determinar para donde se inclina la balanza entre la oferta y demanda de divisas.
Los tipos de cambio son una informacion muy importante que orienta las transacciones de bienes, capital y servicio. Las relaciones entre casi todas las monedas más utilizadas son hechas publicas diariamente, mostrando los valores por los que se intercambian entre sí, aunque casi siempre existe una divisa más importante que se utiliza como referencia para medir el valor de las restantes. El dolar de los Estados Unidos cumple, en casi todo el mundo, a pesar de que hoy este en crisis.
El origen de la demanda de divisas puede buscarse en la importacion de bienes y servicios, pagos por rendimientos de la inversion extranjera en el pais, donaciones y remesas enviadas por residentes y exportación de capital no monetario; el componente mas estable de la demanda es el referido a la importacion de bienes y servicios.
La demanda de divisas en el mercado forex no es algo de lo cual podamos sorprendernos, la liquidez de forex y la oportunidad de tener rentabilidad genera una demanda abultada de divisas por parte de los inversores que se lanzan al mercado en busca de los pares mas cotizados en las pizarras.
En forex existe un equilibrio entre la oferta y demanda de divisas por lo cual las cotizaciones se mantienen estables a pesar de los avatares de la coyuntura economica. Esto es una ventaja que debe saber aprovechar el inversor solo es necesario interpretar las condiciones del mercado.

En un mundo sin inflacion, es posible utilizar las variaciones de los tipos de interes nominales para valorar las variaciones del costo que tienen los creditos para las empresas o para las economias domesticas.
Pero cuando nos encontramos frente a un escenario de inflacion creciente es necesario hacer una distincion fundamental entre los tipos de interes ajustados para tener en cuenta la inflacion, es decir los tipos de interes reales. El tipo de interes real es el tipo de interes nominal menos la tasa de inflacion.
Cual es la diferencia entre los tipos de interes real y nominal? Cuando los precios suben, o sea cuando hay inflacion, los prestatarios devuelven los prestamos en dolares que han perdido valor en comparacion con los que recibieron prestado.
La inflacion parece ser un flagelo que actualmente afecta a la economia global y amenaza con desparramarse a lo largo y ancho del planeta. Las economias mas desarrolladas como China, Europa y los Estados Unidos han comenzado a sentir los efectos de este flagelo que se ha incrementado en los ultimos meses.
El aumento de los precios, como consecuencia del alza en los commodities como soja, trigo, oro, petroleo dispara los costos hacia arriba. Esto genera que las divisas se devaluen de forma automatica sin la intervencion de las autoridades de turno.
La diferencia en el tipo de cambio entre las divisas mas fuertes a nivel mundial ha aumentado notablemente y esto se siente en lo que estan pagando unos paises y otros por las importaciones de materias primas.
La inflacion esta erosionando el poder de compra de las divisas, como el dolar que actualmente, ha perdido contra la mayor parte de las divisas que se comercian en forex.
En el año 1992 los Estados Unidos vivieron una situacion similar a la actual pero los efectos fueron consecuencia de otra situacion. Cuando Irak invadio Kuwait, el precio del petroleo se disparo y durante un tiempo la Fed se encontro ante un dilema, no sabia si mantener la politica monetaria dura y los tipos de interes altos con el fin de luchar contra la inflacion o adoptar una politica expansiva con el fin de luchar contra la recesion. El problema es que ahora estos dos males se han combinado es un solo termino, stagflacion y la Fed ha optado por quitarle valor al dolar para equilibrar la balanza comercial y reactivar la economia.
El afan de la Fed por reestablecer el credito mediante el recorte de las tasas de interes ha llevado al dolar al ultimo escalafon entre las divisas mas buscadas en el mercado forex. Los especialistas creen que a esta altura sera muy difícil otorgarle nuevamente un lugar de privilegio a la moneda norteamericana en el mundo de las divisas. Otros en cambio afirman que es el momento de invertir en dolares ya que esta moneda de un momento a otro recuperara terreno. Lo cierto es que hasta el momento los cambios en la tasa de interes de la Fed no han dado buenos resultados y cada vez son mas los empresarios que critican esta iniciativa.

Cual es la verdadera importancia de los tipos de cambio en forex? Las variaciones en las cotizaciones de las monedas son de vital importancia para el mercado de divisas, ya que este es uno de los pilares donde se sostiene un sistema que se basa en la libre fluctuacion de las divisas.
Antes de meternos de lleno en la actualidad del mercado forex, hagamos un poco de historia para ver lo que sucedia con los tipos de cambio tres decadas atras, en la vieja Europa, dividida por la guerra fria, y que actualmente sus naciones se han unido a traves de una moneda unica, el euro.
Desde 1979 algunos paises europeos, entre los que se encuentran Alemania, Francia e Italia, mantienen sus tipos de cambio mutuos esencialmente fijos dentro del Sistema Monetario Europeo (SME). En este sistema los tipos de cambio gozan de una flexibilidad limitada, dentro de una estrecha banda de fluctuacion, en torno a un tipo de cambio o paridad acordado centralmente. Es decir que las monedas podian fluctuar dentro de los limites que imponian las autoridades monetarias.
En la jerga monetaria este sistema, que combina una paridad central fija y una banda que permite gozar de una cierta flexibilidad se conoce con el nombre de sistema de bandas de fluctuacion. Con este metodo el Banco Central se compromete a impedir que el tipo de cambio traspase determinado limite superior o inferior. Esto es lo que ocurre por ejemplo en la Argentina con el dolar, el Banco Central interviene para que el tipo de cambio se mantenga en los margenes que la politica monetaria del gobierno desea. Argentina es un claro ejemplo del sistema de bandas de fluctuacion ya que en momentos donde el dolar cae en todo el mundo, aqui su valor se mantiene.
El sistema monetario europeo impidio que los tipos de cambio fluctuaran en el viejo continente, y de esta forma se pudo mantener una cierta estabilidad, sin embargo en 1992 la situacion no pudo mantenerse por mucho tiempo mas debido a que Alemania se unifico y subio los tipos de interes del Marco Aleman, esto llevo a que los especuladores se lanzaran al ataque contra las divisas mas debiles y el mercado quede desequilibrado.
En la actualidad rige mundialmente un tipo de cambio flexible a traves del cual forex se ha visto favorecido y ha podido incrementar el volumen operado diariamente hasta superar a la bolsa de New York.
En un sistema de tipos de cambios flexibles los bancos centrales permiten que el tipo de cambio se ajuste a traves de la oferta y la demanda. Esto provoca que las cotizaciones de las divisas en el mercado forex sean establecidas pura y exclusivamente por la mano invisible o las reglas del mercado.
Actualmente los principales Bancos Centrales a nivel mundial se han visto obligados a intervenir en el mercado de divisas, ya que la crisis que azota a la economia global puso en riesgo el buen funcionamiento de las economias mas poderosas del mundo que amenazan con entrar en recesion.
El mercado forex por su parte se vio beneficiado por la intervención de las autoridades ya que la devaluación del dólar han generado el repunte de otros divisas que han sido consumidas rapidamente por los inversores que buscaban tener liquidez entre sus manos para asegurarse un poco de tranquilidad en sus inversiones.