En la decada del 70 la inflacion era una cuestion tan importante como las profundas recesiones, pero era un fenomeno totalmente nuevo que aun no figuraba en los libros de textos.
Hoy la inflacion se ha convertido en una de las cuestiones centrales de los paises desarrollados y en vias de desarrollo, ya es un problema que afecta al conjunto de la sociedad sin hacer discriminacion alguna.
Como explicar la inflacion?
Aun hoy los economistas dirimen sobre cual es la solucion para este problema que esta afectando a la economia mundial, incluyendo mercados que se encuentran mas protegidos como forex.
La inflacion erosiona todos los sectores de la economia y poco a poco va comiendo las estructuras que tanto han costado levantar.
Como reaccionan los paises frente a este problema?
Generalmente endurecen el tipo de cambio para aminorar la demanda que comienza a superar la oferta.
Como reacciona forex frente a un escenario inflacionario?
Las divisas son uno de los activos que pierden valor en el rendimiento frente a un aumento gradual de los precios de bienes y servicios.
El valor de la moneda de una determinada nacion puede ser ampliamente superada por los costos de los productos que conforman los hábitos de consumo de una poblacion.
Las divisas que se comercializan en forex se ven desgastadas por el efecto de la inflacion, sin embargo el mecanismo de compra y venta de monedas, permite al inversor cubrirse de alguna forma de los riesgos que hay en el mercado.
La diferencia entre forex y otros mercados, es que la volatilidad es mucho mayor en el mercado de bonos y acciones, que en forex. Esto se debe a que las acciones implican un riesgo mucho mayor porque estan atadas muchas veces a la productividad de una empresa, y en momentos donde la recesion y la inflacion se combinan el rendimiento de las empresas aminora.
En forex la baja rentabilidad de una de las divisas puede ser suplida por el alza de la otra, el sistema de pares permite al inversor componer el binomio de la forma que mas le convenga.
Un buen inversor primero observa las condiciones del mercado, realizando un analisis detallado y profundo de lugar donde va a invertir.
Luego se presta atención al rendimiento de las divisas durante el periodo de los ultimos seis meses como para tener un margen de tiempo que permita testear la estabilidad de dichas monedas.
Una vez cumplidos esos requisitos las posibilidades son infinitas dentro de las fronteras del mercado forex solo hay que saber aprovecharlas.
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Mantener la liquidez es la receta. Como hacerlo?, es la gran incognita.
Un proverbio oriental dice “a grande males, grandes recetas”. Este parece haber sido el camino seguido por las autoridades monetarias norteamericanas que intentaron ahuyentar el fantasma de la recesion mediante la baja en las tasas de interes.
A pesar de la poca confianza que mostraron los inversores inicialmente con la reduccion de las tasas, la situación parece revertirse, por lo menos asi lo demuestra uno de los termometros mas confiables de la economia, que son las divisas.
Por estas horas la cotizacion de las divisas marca el ritmo de cada economia, esto los inversores lo saben y siguen el minuto a minuto del ritmo de estos activos.
Hace no mas de dos meses el broker Alan Almada operador del mercado forex, en America Latina, comentaba que la situacion del dolar tarde o temprano se revertiria y el recomendaba apostar a esta divisa y esperar que la cosa cambie.
El tiempo parece haberle dado la razon a este operador que hoy ve como sus pronosticos se vuelven realidad en momentos que la actividad economica ha mermado y la mayor parte de los activos cotizan en baja.
La cotizacion del euro parece haber entrado en una meseta, segun las voces de especialistas en el tema, el valor de la moneda unica europea no tendra el auge que mantuvo en los ultimos meses.
A quienes invierten en forex recomendamos volver a apostar en los pares formados por la divisa norteamericana y el euro, esta dupla que hace un año aproximadamente supo hacer mucho ruido en el mundo de las divisas, hoy amenaza con resurgir para devolverle la rentabilidad perdida a algunos inversores.
El mercado forex actua como un colchon en epocas de crisis, donde la mayor parte de los activos se han visto golpeados, y las divisas ha sido la manera que encontraron los inversores para mantener la liquidez y asi poder reinvertir su dinero en el lugar mas confiable.
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La crisis desatada en agosto del año pasado no da tregua a los mercados que cada vez se ven mas afectados por la situacion actual.
El grado de integracion economica que existe entre las distintas naciones es una de las principales caracteristicas del mundo actual, que desvela a los especialistas en la materia, quienes intentan brindar una explicacion logica a este fenomeno que comenzo a gestarse durante el siglo XX y que en el transcurso de esta nueva etapa se desarrollo notablemente.
La movilidad del capital es una de las cosas que llama la atencion en la economia internacional ya que ha permitido el desarrollo y la expansion del mercado de divisas.
Este fenomeno ha permitido un elevado grado de integracion entre los mercados de divisas, financieros y de capitales, permitiendo a los activos pasar de un lugar a otro en cuestion de minutos.
Los inversores ponen su dinero en los mercados de acuerdo al grado de riesgo y rentabilidad que estos presenten.
El tipo de interes es uno de los principales factores que influye en el mercado de divisas para atraer a los inversores a depositar sus activos, el nivel de rendimiento que tenga el mercado marcara el nivel de adhesión en el mundo de las divisas.
Los residentes de una determinada pais pueden tener su riqueza en su pais o en cualquier otro, o en caso contrario depositar sus activos en el mercado de divisas o en el mercado bursatil, todo depende del rendimiento que estos otorguen a sus clientes.
Lo que sucede es que el capital es perfectamente movil para inversores y especuladores que desean llevarse una mejor tajada en el reparto de la torta.
Esta es una de las cosas que esta sucediendo actualmente donde la principal divisa, el dolar, y mercado de bonos norteamericano han sido duramente golpeados por el ajuste de sus tasas de interes, medida utilizada para acomodar otras variables macroeconomicas como la balanza comercial y asi reactivar otros sectores de la economia fuertemente afectados.
Lo cierto es que tanto el mercado de divisas y las bolsas de valores han visto como sus activos en dolares se desplomaban como consecuencia de esta nueva politica monetaria.
La reaccion inmediata de los inversores ha sido emigrar hacia otros mercados que ofrecen un mejor rendimiento.
En Londres, por ejemplo, actualmente mantiene su tasa de interes en 5,25% y la Union Europea que se resiste a bajar las tasas, siguen ancladas en un 4%, lo que convierte a ambos mercados en un destino seguro para aquellos que odian el riesgo y la incertidumbre.
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Son dias turbulentos para los mercados financieros, y en medio de esta voragine, el dolar estadounidense se perfila como el gran perdedor de esta historia.
A esta altura los inversores se preguntan si deben continuar en la divisa como vehiculo de ahorro, pero lo cierto es que las respuestas no son unanimes.
Las aguas se dividen cuando se analiza el futuro del dolar y de las plazas financieras.
Los mas optimistas siguen creyendo que en poco tiempo las medidas de la Fed surtiran efecto y la divisa norteamericana volvera a recuperar terreno.
En cambio los apocalipticos auguran un futuro catastrofico, Alan Greenspan, ex presidente de la Fed dijo que la actual crisis financiera es la mas grave desde la segunda guerra mundial y que de continuar la crisis dejara muchas victimas”.
En este contexto los grandes beneficiados son el oro y el euro que mantienen las cotizaciones en alza hace ya varios meses. Como influye la situacion actual al mercado forex?
La caida en la cotizacion de algunos tipos de cambio es el principal problema que se puede presentar en forex, sin embargo por estas horas las divisas viven un momento excepcional ya que la devaluacion del dolar ha ayudado a que las otras monedas que se comercializan en forex, se recuperen y hayan achicado la diferencia con respecto a la divisa norteamericana.
Si bien en los ultimos meses las certezas fue algo que escaseo en los mercados, los inversionistas saben que actualmente el oro y las divisas son dos activos muy atractivos para colocar su inversion.
En este contexto el oro es uno de los grandes beneficiados, por ser considerado un refugio en tiempos de incertidumbre y por la enorme demanda de India y China, el metal promete mantenerse en precios elevados e incluso subir un poco mas.
Asimismo los expertos consideran que el euro continuara subiendo a paso firme en el primer semestre con algunas fluctuaciones sobre la segunda mitad del año.
Las perspectivas del mercado de divisas forex en tiempos de turbulencia son positivas por los motivos esgrimidos en parrafos anteriores y porque lo que sucede dentro de las fronteras de esta mercado se mantienen la margen en algunos aspectos de lo que pasa en la coyuntura internacional.
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Que es el apalancamiento? Como utilizar esta herramienta en forex?
Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar la compra de activos sin contar en el momento con el dinero necesario.
El apalancamiento, es la utilizacion de fondos obtenidos para prestamos a un costo fijo, y asi maximizar utilidades netas de una empresa.
En el mercado de divisas forex esta herramienta se ha convertido en uno de los canales mas utilizados por los inversores para obtener la cantidad necesario para poder realizar las operaciones.
Recordemos que no todos los actores que intervienen en forex son grandes bancos o inversores mayoristas. El pequeño inversor tiene un lugar reservado en el mundo de las divisas y es a traves del apalancamiento que obtienen la suma de dinero necesaria para comenzar a operar.
Existen tres tipos de apalancamiento. Uno de ellos es el apalancamiento financiero positivo es cuando la obtencion de fondos provenientes de prestamos es productiva, es decir cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa es mayor a la tasa de interes que se paga por los fondos obtenidos en los prestamos.
El apalancamiento financiero negativo es cuando la obtencion de fondos provenientes de prestamos es improductiva es decir cuando la tasa de rendimiento de los activos de la empresa es menor a la tasa de interes que se paga por los fondos obtenidos.
El apalancamiento financiero neutro es cuando la obtención de fondos provenientes de prestamos llega al punto de indiferencia es decir que el rendimiento que alcanzan los activos de la empresa es igual a la tasa de interes que se paga por los fondos obtenidos.
Los riesgos del apalancamiento sobre todo en el mercado forex es que la empresa o el inversor particular se enfrenta al riesgo de no poder cubrir los costos.
El apalancamiento es una herramienta muy útil para quienes no cuentan con los fondos necesarios para invertir en forex pero trae consigo una cuota de riesgo que es imposible evitar.
El inversor debera tener en cuenta que las fluctuaciones en los tipos de cambio son uno de los principales enemigos del apalancamiento ya que una minima variacion en el precio de la moneda puede hacer que la deuda aumente.
Para evitar correr estos riesgos existe metodos denominado futuros de divisas que permite al inversor cubrirse del riesgo durante un periodo establecido, pero esta es otra historia que se la contaremos mas adelante.
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